Berita buruk, Elon Musk: Ketua Pegawai Eksekutif Overconfident Mempunyai risiko yang lebih tinggi untuk menjadi Sued

Sebagai pemimpin korporat, Elon Musk secara terbuka sangat yakin, tetapi dia dan CEO CEO yang yakin diri perlu ambil perhatian: Penyelidikan yang baru diterbitkan menunjukkan bahawa eksekutif senior yang terlalu yakin lebih cenderung untuk dituntut.

Penemuan itu, yang diterbitkan dalam akhbar pada Rabu Jurnal Analisis Kewangan dan Kuantitatif, penerbitan Cambridge University Press, mencadangkan bahawa: "Pengurus overconfident lebih cenderung terlibat dalam tindakan atau pendedahan yang melulu atau sengaja yang menimbulkan aksi kelas sekuriti," atau SCA untuk jangka pendek.

Para penyelidik, yang diketuai oleh Suman Banerjee dari Institut Teknologi Stevens, mendapati firma CEO terlalu yakin akan dikenakan tindakan undang-undang seperti itu berbanding firma lain.

Mereka menganalisis kepimpinan di 1,500 syarikat global dan satu pengesanan data Stanford pf 1,400 tindakan tindakan kelas yang dimulakan oleh pemegang saham terhadap firma dalam tempoh 16 tahun dari 1996 hingga 2012. Mereka juga melihat pematuhan undang-undang syarikat sehingga enam tahun sebelum dan selepas petikan Akta Sarbanes-Oxley, undang-undang 2002 yang memerlukan pengarah lembaga pengarah dan pengawas yang bebas dan bebas dan juruaudit bagi syarikat. Undang-undang juga memberi mandat bahawa CEO menandatangani keputusan syarikat.

Musk, yang keyakinannya menampakkan diri dalam kenyataan yang tidak menentu di Twitter tentang masa depan syarikat kereta elektriknya yang didagangkan secara umum, Tesla, mungkin dilihat sebagai contoh terbesar CEO CEO yang terlalu yakin.

Walaupun ini tidak semestinya satu cadangan bahawa Musk adalah subjek SCA pada masa ini, kita tidak dapat memikirkan contoh yang lebih baik dari pemimpin perniagaan yang yakin. Musk bahkan mempunyai jadual waktu yang dinamakan sempena keyakinannya terhadap kemampuan kolektif syarikatnya. Karyawannya (serta wartawan dan penganalisis saham) sering merujuk kepada "Waktu Elon" sebagai pendek untuk jadual yang sering tidak realistik Musk untuk menyelesaikan projek-projek yang bercita-cita tinggi.

Tetapi anggap ia nyata. Kami boleh memperkenalkan Model Y bila-bila masa dari akhir tahun ini hingga pertengahan tahun depan, jadi Mac 15 adalah betul.

- Elon Musk (@elonmusk) 24 Mei 2018

Pada asasnya, pasukan hipotesis dan membuktikan bahawa CEO yang terlalu yakin mengekspos syarikat mereka kepada SCA. Mereka kemudian meneroka sama ada tuntutan mahkamah mengurangkan keyakinan CEO dan menjadikan mereka lebih berhati-hati pada masa akan datang.

Para penyelidik mendapati bahawa CEO yang terlalu yakin adalah 33 peratus lebih mungkin tertakluk kepada tindakan undang-undang berbanding dengan yang lain, dan terlalu yakin keyakinan eksekutif kanan (selain Ketua Pegawai Eksekutif) meningkatkan kemungkinan tuntutan mahkamah. Untuk membuat kesimpulan ini, Banerjee dan pasukannya menganalisis kekhususan kepimpinan 1,500 firma global, dan data dari Clearinghouse Tindakan Kelas Sekuriti Stanford antara 1996 dan 2012. Sebelum penerbitannya minggu ini, penyelidikan itu mula-mula dibentangkan pada Mei 2014 menjelang ke-27 Persidangan Kewangan dan Perbankan Australia.

"Kenyataan umum yang terlalu optimis mengenai syarikat"

"Para eksekutif yang terlalu yakin mempunyai, dengan definisi, pandangan terlalu positif tentang keupayaan mereka dan prospek syarikat mereka," laporan kertas itu. "Ini akan nyata dalam eksekutif yang terlalu yakin 'yang membuat kenyataan umum yang terlalu optimistik tentang syarikat itu, atau gagal untuk mendedahkan maklumat negatif tepat pada masanya - mempercayai bahawa mereka mungkin dapat membetulkan tempoh ini prestasi buruk." (Bunyi biasa? Musk biasanya cukup optimis apabila datang kepada garis masa untuk perkara-perkara seperti SpaceX BFR dan Tesla.) Para penyelidik juga mengelaskan CEO sebagai terlalu yakin jika mereka membeli stok di syarikat mereka sendiri, kemudian kehilangan wang di atasnya.

Walau bagaimanapun, "jika pernyataan itu terbukti bersikap optimis," kata kajian tersebut, "risiko syarikat itu menjadi tertakluk kepada tindakan kelas sekuriti 10b-5 (SCA) di mana para pemegang saham menuntut kerugian atau kerosakan yang timbul daripada pergantungan kepada maklumat tersebut semasa membeli saham syarikat."

Terdapat banyak soalan yang berkaitan dengan kajian ini. Terutamanya, adakah CEO dan eksekutif lain yang kelihatan dan bertindak terlalu yakin membuka syarikat mereka untuk lebih banyak litigasi, dan bagaimanakah mereka dan syarikat mereka bereaksi jika mereka sebenarnya didakwa?

Ia kelihatan bahawa CEO yang terlalu yakin mengenai prestasi firma mereka lebih cenderung menghadapi SCA, menurut keputusan penyelidikan. Tetapi penemuan juga menunjukkan bahawa SCA membuat CEO mengurangkan "kecenderungan mereka untuk membuat kenyataan yang terlalu yakin dan palsu, atau menjadi cavalier mengenai maklumat yang tidak dapat dibuang." Secara ringkasnya, pengabaian boleh membuat CEO yang terlalu yakin sedikit kurang sopan.

Menariknya, kajian itu juga mendapati bahawa jika bekas CEO dikaitkan dengan SCA, CEO baru syarikat mungkin tidak terlalu yakin. Harus memastikan para pemegang saham gembira.

Menjadi terlalu yakin tidak selalu kualiti yang baik dalam CEO atau eksekutif lain, dan didakwa boleh menakutkan mereka cukup untuk mengambil beberapa mojo mereka.

Abstrak

Pegawai Eksekutif / eksekutif kanan overconfident cenderung mempunyai pandangan yang terlalu positif tentang kemahiran mereka sendiri dan prestasi masa depan syarikat mereka. Kami menghipnotiskan bahawa pengurus yang terlalu yakin lebih cenderung terlibat dalam tindakan / pendedahan yang melulu atau sengaja yang menimbulkan tindakan kelas sekuriti (SCA). Bukti empiris adalah menyokong: Ketua Pegawai Eksekutif / eksekutif kanan yang terlalu yakin meningkatkan SCA-kemungkinan, walaupun risiko litigasi diperbaiki melalui tadbir urus yang lebih baik, seperti SOX berikut. Post-SCA, syarikat kurang berkonsepkan CEO yang terlalu yakin. Berikutan SCA, CEO yang terlalu yakin menunjukkan tingkah laku yang sederhana dan mengurangkan risiko litigasi mereka.